仕組み・注意点から、当社が考える「正しい始め方」まで 
株式や投資信託とは異なる値動きが期待できるとして、 
近年あらためて注目を集めているヘッジファンド。 
一方で、 
• 「どうやって買うのか分からない」 
• 「富裕層しか投資できないのでは？」 
• 「リスクが高そうで不安」 
と感じている方も多いのではないでしょうか。 
この記事では、 
ヘッジファンドの基本的な買い方・注意点を整理したうえで、 
当社が考える　“失敗しないヘッジファンド投資の始め方”　を解説します。 
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ヘッジファンドとは？（簡単におさらい） 
ヘッジファンドとは、 
株式・債券・為替・デリバティブなどを柔軟に組み合わせ、 
市場環境に左右されにくい「絶対収益」を目指す運用手法です。 
• 上昇相場だけでなく、下落相場でも収益機会を狙う 
• ロング／ショート、裁定取引、マクロ戦略など多様 
• 一般的な投資信託より運用の自由度が高い 
という特徴があります。 
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ヘッジファンドの主な買い方 
ヘッジファンドへの投資方法は、主に次のようなルートがあります。 
① 証券会社・金融商品取扱業者を通じて購入 
国内外の証券会社を通じて、海外籍ファンドに投資する方法です。 
メリット 
• 取引の窓口が明確 
• 書類や手続きが比較的整備されている 
注意点 
• 取扱ファンドが限定されることが多い 
• 手数料構造が分かりにくい場合がある 
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② プライベートバンクを通じて購入 
主に富裕層向けのルートで、海外の有力ヘッジファンドにアクセスできる場合があります。 
メリット 
• グローバルな選択肢 
• ポートフォリオ全体の提案を受けられる 
注意点 
• 最低投資額が高い、例えば1000万ドル 
• 必ずしも中立的な提案とは限らない 
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③ 運用会社・紹介ルートを通じて直接投資 
ヘッジファンド運用会社や、その紹介を通じて投資する方法です。 
メリット 
• 戦略や運用思想を直接確認できる 
• 中間コストを抑えられる場合がある 
注意点 
• 情報開示が限定的なケースもある 
• 投資家側に一定の理解力が求められる 
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ヘッジファンド投資で特に重要な注意点 
✔ 流動性（いつ換金できるか） 
ヘッジファンドは、 
• 月次・四半期解約 
• 事前通知期間（30日〜90日など） 
• 解約制限（ゲート） 
といった制約があるのが一般的です。 
「すぐ現金化できる資産」ではない点を必ず理解する必要があります。 
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✔ 手数料構造 
多くのヘッジファンドでは、 
• 管理報酬（年1〜2％程度） 
• 成功報酬（利益の10〜20％など） 
が設定されています。 
表面利回りだけでなく、 
「手数料控除後でどの程度のリターンが期待できるか」を見ることが重要です。 
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✔ 運用者と戦略の再現性 
過去の実績が良くても、 
• 特定の相場環境だけで通用したのか 
• 個人の裁量に過度に依存していないか 
といった点は慎重に確認すべきです。 
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当社が考える「ヘッジファンドの正しい買い方」 
当社では、ヘッジファンド投資において 
「利回り」よりもまず次の3点を重視すべきと考えています。 
① 目的に合っているか 
• 資産全体の安定性を高めたいのか 
• 株式以外の収益源を持ちたいのか 
目的によって選ぶべき戦略は大きく異なります。 
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② ポートフォリオ全体で意味があるか 
ヘッジファンドは、 
単体で見るのではなく、既存資産との組み合わせで評価すべき商品です。 
• 株式・債券との相関 
• 下落局面での耐性 
を重視することで、投資の本来価値が発揮されます。 
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③ 説明責任が果たされているか 
当社では、 
• 戦略の仕組み 
• リスク要因 
• 流動性・解約条件 
について、投資家が納得するまで説明できる商品のみを取り扱う方針です。 
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まとめ｜ヘッジファンドは「分かってから買う」商品 
ヘッジファンドは、 
正しく使えば資産運用の強力な選択肢になりますが、 
「よく分からないまま買う」べき商品ではありません。 
だからこそ、 
• どこで買うか 
• 誰の説明を聞くか 
• 自分の資産にどう位置づけるか 
が何より重要です。