エアーズシー証券のメルマガ 2026年6月22日号
１．マーケットのこと（今回の視点）
「ヘッジファンド × サッカーW杯」
優勝候補はなぜ負けるのか
― W杯とヘッジファンドに共通する勝ち方
サッカーも投資も「優勝候補」が勝つとは限らない
W杯が始まると必ず優勝候補が語られます。
ブラジル、アルゼンチン、フランス、イングランド・・・。
しかし過去のW杯を振り返ると、
優勝候補がそのまま優勝するケースは意外に少なく、
番狂わせも数多く起こります。
投資の世界も同じです。
年初に
• 「今年は米国株」
• 「今年はAI関連」
• 「今年は金利低下」
と市場コンセンサスが形成されても、
その通りにならないことは珍しくありません。
マーケットは常に予想外を織り込みながら動きます。
だからこそ重要なのは、
「予想を当てること」ではなく、
「予想が外れた時にどうするか」
です。
これはサッカーも投資も同じです。
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勝つチームはリスク管理が上手い
優勝するチームは必ずしも最も華やかなチームではありません。
• 守備が安定している
• 失点が少ない
• 苦しい試合でも負けない
という特徴があります。
ヘッジファンドも同じです。
年間30％の利益を狙うより、
大きな損失を避けながら長期で複利を積み上げる。
これが本質です。
投資において最も重要なのは、
「どれだけ儲けるか」よりも
「どれだけ負けないか」
なのです。
２．当社のこと
エアーズシー証券が目指す運用
当社もまた、
「毎試合5点取るサッカー」ではなく、
「失点を抑えながら勝点を積み上げるサッカー」
のような運用を目指しています。
市場が好調な時だけ利益を追求するのではなく、
市場環境が悪化した局面でも資産を守ることを重視しています。
W杯優勝チームと、優秀なヘッジファンドの共通点
優勝するチームには共通点があります。
• スター選手頼みではない
• チーム全体で戦う
• 想定外への対応力が高い
• 最後まで規律を守る
優秀なヘッジファンドも同じです。
• 一つのテーマに賭けない
• リスクを分散する
• 市場変化に柔軟に対応する
• 規律を守り続ける
派手さはありませんが、長期的には大きな差になります。
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編集後記
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今大会も優勝候補が順当に勝つとは限りません。
しかし、最後にトロフィーを掲げるチームには共通して「負けない仕組み」があります。
投資もまた同じです。
将来を正確に予測することはできません。
だからこそ私たちは、
「当てる運用」ではなく
「生き残る運用」を重視しています。
W杯を楽しみながら、ぜひご自身の資産運用についてもお考えになってみてください。
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