ヘッジファンドは日次での時価評価をしませんが、通常、毎月１度、月末時点の時価を正確に計算します。通常、ヘッジファンドは毎月１度、ニューマネーを受け入れるため、正確に単価を計算する必要があるわけです。１株（投資信託の１口にあたります）あたりの単価を算出するに純資産額を計算して発行している株数で割るわけです。10万米ドルで投資を始めた場合、何株を受け取れるか、換算レートを正確に算出する必要があるわけです。この換算レートは投資信託で基準価額と呼ばれるものです。
　公募投信では、慣習というか、共通のルールがあり、取引単位を“口数”と呼び、基準価額はファンド１万口あたりの値段で表示します。運用を開始する時は１口＝１円とするので、最初の基準価額は１万円です。基準価額が１万円以上になっているファンドは、運用開始からプラスで推移しているな、１万円を割り込んでいるファンドは、運用開始以来、どこかでマイナスななったなと予想されます。
　基準価額が高いファンドは運用がうまくいっていそうだから買おう。基準価額が安いファンドは当初１万円で売られていたものを安く買えるから得だ。どちらにしても、勝手な理屈で買い材料にしてしまうセールスを受けることが多いです。
　ヘッジファンドはルールや慣例が統一されていないために、価格がわかりにくい面があります。一般的に投資の単価にあたる値段をＮＡＶと言います。ＮＡＶは「ナブ」と読んで、Net Asset Value （＝純資産額）の略称です。しかしながらＮＡＶは、NAV per share（＝一株当たりの純資産額）の意味で使われることが多く、ＮＡＶ＝投資信託の基準価額と覚えましょう。
　ＮＡＶとは別に、ファンドの規模を表す用語としてＡＵＭも覚えておきましょう、ＡＵＭは「エーユーエム」と読み、Asset Under Management （＝運用資産総額）の略称です。こちらは１株当たりの価格として使われることはなく、純資産に対する総資産の概念で使われます。ファンドの規模や運用会社の規模を比較する時に使われます。
（AUM）＝（開始時点のAUM）+（新規顧客からの預り金）－（顧客の引き出し金額）±（運用パフォーマンスによる増減）
　日本の公募投信の基準価額がすべて１万円から始まることで統一されていますが、ＮＡＶの絶対水準はバラバラなので、ＮＡＶを示されても、これまでの運用のパフォーマンスを予想するのは難しいです。そのため、ヘッジファンドでは月次の運用利回りと年初来の運用利回りでパフォーマンスが示されることが多いです。また、ファンドの設定来の利回りが〇年〇か月で +●％というような表記です。 
　ヘッジファンドの運用パフォーマンスに関しましては、私募の金融商品であるため、勧誘行為とみなされることから具体的なファンド名と利率を伝えることができません。ご関心がある方は、当社、または当社のヘッジファンドを取り扱うＩＦＡ（Independent Financial Advisor、金融商品仲介業者）までご連絡ください。